誰能抓住新能源三大新興軌道的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇？

文/張郡誠

整合和聯(lián)動已成為一種新的行業(yè)趨勢。風(fēng)景等可再生能源的大規(guī)模并網(wǎng)給電網(wǎng)帶來了更多的不穩(wěn)定性，而大量電動汽車和充電樁的接入加劇了這一趨勢。除了增加峰谷電價的差距外，電網(wǎng)行業(yè)還在努力加強(qiáng)風(fēng)景存儲和充電的協(xié)調(diào)，建立一個“虛擬電廠”，以平衡整個電網(wǎng)的波動性。

在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新方向下，新的商業(yè)模式逐漸清晰，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)競爭對手也浮出水面。在最新的研究報告中，中金公司指出，新的商業(yè)模式將推動規(guī)模擴(kuò)大，幫助形成競爭優(yōu)勢。在整個充電行業(yè)的上下游，能夠解決運(yùn)營商樁資金、土地等問題的全包模式，為充電站增加光存儲設(shè)備的光存儲充電模式，以及聚合資源、控制負(fù)荷、需求響應(yīng)收入可觀的虛擬電廠，有望成為市場的主流商業(yè)模式。

細(xì)分軌道的崛起與融合

除了儲能，在新能源汽車的高增長支持下，充電樁行業(yè)也成為新老巨頭和獨(dú)角獸競爭的競技場。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年前10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成548.5萬輛和528萬輛，同比增長1.1倍。今年前三季度，全球新能源汽車銷量超過726萬輛，中國新能源汽車銷量占60%以上。

新能源汽車的市場滲透率迅速上升，充電樁行業(yè)迎來了更廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截至2022年10月，聯(lián)盟成員單位報告公共充電樁168萬臺，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計470.8萬臺，同比增長109%。

今年夏天，中國許多地方的高溫天氣進(jìn)一步擴(kuò)大了地區(qū)電網(wǎng)負(fù)荷的峰谷差，以及水電等可再生能源輸出的不足。一些地區(qū)的電網(wǎng)運(yùn)行面臨著巨大的挑戰(zhàn)，“虛擬電廠”產(chǎn)業(yè)成功地走出了這個圈子。

所謂的“虛擬電廠”即將整合和協(xié)調(diào)分布式能源、儲能設(shè)施、電力負(fù)荷甚至電動汽車，在整個電網(wǎng)系統(tǒng)中發(fā)揮“峰谷”的作用，成為一個虛擬意義上的電廠。這一概念的出現(xiàn)和逐漸成熟反映了行業(yè)各環(huán)節(jié)逐漸出現(xiàn)的整合趨勢，以平衡新能源規(guī)模并網(wǎng)、電網(wǎng)系統(tǒng)安全穩(wěn)定和建設(shè)成本。

新能源“三星”的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

充電樁、儲能、虛擬電廠產(chǎn)業(yè)作為新能源領(lǐng)域的三大賽道，面臨著什么樣的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和未來？

分散是國內(nèi)充電樁市場的主要特點(diǎn)。根據(jù)中國充電聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至2022年10月，有星星充電、國家電網(wǎng)、云快充電、小橙充電等15家運(yùn)營商擁有1萬多個充電樁，運(yùn)營中國93.5%的公共充電樁。

工業(yè)證券研究團(tuán)隊預(yù)計，隨著傳統(tǒng)充電樁的升級和電動汽車需求的增加，預(yù)計2025年國內(nèi)新增充電樁需求將超過702萬臺，相應(yīng)的充電樁市場空間預(yù)計將超過1400億元。

根據(jù)中金公司提供的數(shù)據(jù)，近年來，二線和新運(yùn)營商貢獻(xiàn)了近56%的增量，除了頭部充電樁運(yùn)營商。

中金公司指出，充電運(yùn)營商供應(yīng)模式分散的根本原因是運(yùn)營商的自建樁受到資本壓力和土地資源的限制。主要樁建設(shè)力量已從以往的運(yùn)營商轉(zhuǎn)變?yōu)檎莆胀恋刭Y源的第三方建設(shè)，如當(dāng)?shù)貒衅髽I(yè)和小型工商企業(yè)；此外，由于目的地充電需求突出，社區(qū)公共樁和共享私人樁將貢獻(xiàn)重要增量。

8月26日，深圳虛擬電廠管理中心成立，成為中國第一個虛擬電廠管理中心。目前，廣東、山東等省政府已發(fā)布虛擬電廠登陸計劃，北京、浙江等地也在能源發(fā)展計劃中提到了虛擬電廠的前景。

對于虛擬電廠來說，核心在于技術(shù)和資源的應(yīng)用。資源越多，調(diào)整能力越強(qiáng)，核心競爭力越強(qiáng)。中泰證券預(yù)計，到2025年和2030年，國內(nèi)虛擬電廠的投資規(guī)模將分別達(dá)到718億元和988億元。

目前，國內(nèi)虛擬電廠行業(yè)仍面臨著商業(yè)模式不明確、跨區(qū)域電力調(diào)度、數(shù)據(jù)安全和可再生能源交易差異等因素的限制。

在儲能行業(yè)，未來大比例可再生能源接入電網(wǎng)系統(tǒng)已成為大勢所趨。儲能的發(fā)展將是維護(hù)整個電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定的重要支撐，為儲能行業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)方向提供政策支撐。

據(jù)國家能源局預(yù)測，2025年新型儲能裝機(jī)規(guī)模將超過3000萬千瓦，年均增速將超過50%。國家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新型儲能技術(shù)將深刻改變未來電力系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和電力生產(chǎn)消費(fèi)格局。

業(yè)內(nèi)專家表示，新儲能的發(fā)展受政策影響很大，仍面臨著商業(yè)模式不明確、盈利困難等問題。如何因地制宜發(fā)展配套儲能，避免盲目啟動新項目，提高儲能技術(shù)的市場競爭力，仍是行業(yè)亟待解決的問題。

巨頭和新公司的崛起

11月10日，英國石油公司（bp）由阿維塔技術(shù)共同建設(shè)的超快充電站在中國首站落戶上海，這是英國巨頭繼續(xù)增加充電樁業(yè)務(wù)的另一項措施。

事實上，除了bp，殼牌、道達(dá)爾能源等能源巨頭也加入了充電樁市場的競爭，中石油和中石化也開始在加油站建設(shè)充電樁。在汽車公司領(lǐng)域，小鵬、威萊、保時捷等也啟動了充電樁建設(shè)規(guī)劃。

除了這些具有強(qiáng)大優(yōu)勢的能源巨頭外，許多新興企業(yè)也采用了輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。出現(xiàn)了一批能夠提供大型充電站運(yùn)營服務(wù)的龍頭企業(yè)。

能鏈智能電力是中國規(guī)模最大、增長最快的電動汽車充電服務(wù)提供商之一。業(yè)務(wù)覆蓋中國358個主要城市，通過互聯(lián)平臺連接4.4萬多個充電站，充電樁40.4萬個，占中國公共樁總量的四分之一。

能源鏈智能電力采用輕資產(chǎn)模式，擁有在線充電服務(wù)、離線充電站一站式運(yùn)維建設(shè)升級服務(wù)、引進(jìn)食品飲料銷售等非充電服務(wù)。中金公司指出，能源鏈智能電力擁有豐富的客戶流量資源和地方政府資源，并擁有一套完整的充電服務(wù)方案矩陣，有助于利用現(xiàn)有資源到達(dá)當(dāng)?shù)貒衅髽I(yè)，結(jié)合在線和離線服務(wù)方案提供全包模式。

財務(wù)報告數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，能鏈智能電力凈收入1810萬元，同比強(qiáng)勁增長4.51倍；總收入同比增長90%，達(dá)到1.08億元。

此外，由于能源鏈智能電母公司能源鏈還擁有加油站數(shù)字化運(yùn)維的集團(tuán)油業(yè)務(wù)，覆蓋2.5萬個加油站。加油站的數(shù)字化轉(zhuǎn)型也可以與新能源充電服務(wù)生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展。憑借能源鏈智能電力自身互聯(lián)業(yè)務(wù)積累的流量資源，擴(kuò)大光存儲充電升級和虛擬電廠模式也具有優(yōu)勢。

對于能鏈智能電力而言，預(yù)計將以充電流量和團(tuán)油加油業(yè)務(wù)資源拓展新的商業(yè)模式。

特來電是上市公司特瑞德的子公司。成立于2014年，主要從事充電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和電網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)營。是國內(nèi)充電運(yùn)營領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。截至今年9月，特來電運(yùn)營的公共充電樁數(shù)量為31.6萬根，其中直流充電樁市場份額為27.4%。

中金公司指出，自建和運(yùn)營充電站具有豐富的經(jīng)驗，股票站可以發(fā)揮示范作用，更容易與當(dāng)?shù)貒衅髽I(yè)合作，掌握土地和資本資源，全包模式更有利于加快規(guī)模擴(kuò)張。

特斯拉作為全球電動汽車巨頭，正在成為汽車公司樁建設(shè)的代表。根據(jù)特斯拉的官方信息，截至10月20日，特斯拉在全球46個國家建造了3.5萬多個超級充電樁；其中，特斯拉在中國大陸開設(shè)了1300多個超級充電站和9300多個超級充電樁。

除電動汽車及相關(guān)配套市場外，特斯拉還在積極拓展光伏和儲能領(lǐng)域。自建充電站實施了光儲充方案，世界許多地方建成了光儲充一體化充電站。

*本文僅供參考，不作為投資建議