瑞信和硅谷有什么區別？危機會蔓延到世界各地嗎？

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瑞信和硅谷有什么區別？危機會蔓延到全世界嗎？

硅谷銀行破產后，當每個人都在等待第二家破產銀行出現在美國時，一家遠離瑞士的百年銀行首先倒閉了。是的，這是著名的瑞士信貸。瑞士信貸，簡稱瑞士信貸，是瑞士第二大銀行。今年3月14日，瑞士信貸發布年報顯示，2022年歸屬于股東的凈虧損金額達到73億瑞士法郎，轉換為540億元人民幣。就在瑞士信貸年報爆發的那一天，它的歐美股市暴跌，也崩潰了美國銀行業。為什么瑞士信貸遭受巨大損失，他的雷暴是否與硅谷銀行有內部聯系，是否會引發新一輪的金融危機？鎖定今天的節目，聽我用最通俗易懂的語言為你解讀。

瑞士信貸，世界著名的百年銀行巨頭，實際上是雷霆，熱鬧的網民說：瑞士信貸很可能是下一個雷曼兄弟；有些人說：硅谷銀行破產不是一件大事，瑞士信貸雷聲真的很致命；有些人開玩笑說：瑞士信貸真的很糟糕，一夜之間變成了幸運；更擔心：新的全球金融危機很可能會到來。

我們把時間拉回到2008年，現在我們都知道，2008年全球金融災難，但在那個時候，很多人不相信危機突然來了，知道發生了什么，也就是158年第四大銀行雷曼兄弟宣布破產，此時，不僅美國人，世界承認，接受，這是金融危機。

在我的節目中，我對硅谷銀行雷電的原因和后果進行了專門的分析。單一的客戶結構和信用短債長期投資的錯誤操作是內部原因，美聯儲暴力加息是外部原因。在內外因素的交織作用下，硅谷銀行無法支撐。然而，這次雷電的瑞士信貸，無論是客戶結構還是外部環境，都與硅谷銀行有著本質的不同。瑞士信貸雷電爆炸的原因是什么？要回答這個問題，我們先來了解一下瑞士信貸。

瑞士信貸公司，通常被稱為瑞士信貸銀行，成立于1856年，有160多年的歷史，總部位于瑞士蘇黎世，總資產超過4000億美元，是世界第五大財團，由于瑞士國家“永久中立”的特殊性，瑞士信貸銀行搭便車，毫不夸張地說，他幾乎與包括俄羅斯和朝鮮在內的所有國家的富人有業務往來。

在過去的幾年里，瑞信銀行是財富的同義詞。大多數客戶都是世界各國的富人。自2021年以來，瑞信銀行發生了緩慢的變化，不僅投資虧損，還發生了泄露客戶信息的丑聞。受這些負面信息的影響，瑞信銀行的美國股價繼續下跌，從最高點的15美元下跌到最近的2美元左右，總市值也創下歷史新低。

一個又一個丑聞導致了瑞信銀行的損失和崩潰。我舉三個最典型的例子，你就能明白這家銀行出了什么問題。

第一件事發生在2021年3月，就是震撼金融圈的“阿古斯”基金爆倉事件。

阿古斯資本管理公司是一家美國投資機構。其基金主要是對沖基金，也是瑞信銀行的大客戶。2021年3月，該對沖基金進行了瘋狂的高風險杠桿交易。一個看起來像小岳的韓國人，名叫BillWang，是阿古斯基金的經理。這個人瘋狂地用杠桿買入了美國股市的中國股市。BillWang花了幾百億，基金一夜之間迅速爆倉，連底褲都沒了，而這些爆倉基金背后的金主爸爸，就是瑞信銀行。

瑞信當時與BillWANG簽署了一份賭博協議，將杠桿放大到5倍。瑞信銀行應該穩定經營，如何突然放這么大的杠桿，后來人們知道，瑞信對阿古斯對沖基金交易風險評估有缺陷，許多問題沒有考慮，根據市場估計，因為瑞信銀行錯誤，將直接導致近47億美元的損失，這是倉庫爆炸事件的直接影響，如果包括瑞信聲譽和信譽的影響，損失是不可估量的。股神巴菲特毫不客氣地評論了倉位爆炸，認為參與其中的不是傻瓜就是騙子。毫無疑問，瑞信已經成為損失最大的傻瓜。

第二件事也發生在2021年3月，與另一家破產企業密切相關。

英國有一家金融科技公司叫Grensill，曾經是英國創業領域最引人注目的明星。前英國首相卡梅倫也擔任過該公司的顧問，并吸引了全球一線投資機構的投資，如軟銀和泛大西洋投資。

Grensill的主營業務是為客戶提供供應鏈金融服務。具體來說，就是為一些供應鏈上游的企業提供貸款。這些上游企業收回貨款后，將本息支付給Grensill。這本身沒有問題，但Grensill套路太野，客戶抵押的待付款已經證券化，然后打包賣給瑞信銀行等金融機構。一般來說，如果Grensill的客戶業務發展順利，這樣的運營風險不大。沒想到的是，新冠肺炎疫情的爆發影響了全球供應鏈系統，尤其是在歐美等消費國家。供應鏈的穩定性取決于中國和東南亞國家的工廠建設。在疫情嚴重的時期，很多企業無法按照合同向Grensill支付貨款。短短幾個月，Grensill公司就遭受了巨大的賬面損失，然后只能宣布破產。這很好。作為Grensill的金融合作伙伴，瑞信銀行購買的證券化待支付貨款自然變得一文不值。最初的巨額投資就像把錢扔進海里。

要說前兩件事都有客觀的市場環境因素，下面這件事只能說瑞信銀行是“自作自受，自負”。

眾所周知，在世界200多個國家中，瑞士是一個非常特殊的存在。拿破侖戰敗后，歐洲國家在奧利地維亞納舉行了一次會議，以防止法國東山再起，那就是歷史上著名的“維也納會議”。在這次會議上，歐洲國家不僅重新劃分了領土和勢力范圍，還做了一件事，那就是確立了瑞士作為永久中立國的地位。

第一次和第二次世界大戰在歐洲爆發。無論每一場戰爭有多激烈，瑞士都能獨善其身，與其“永久中立國”的身份密切相關。

瑞士領土面積小，只有4萬平方公里，人口不到1000萬。然而，在整個歐洲大陸中，它屬于中心地位。北部與德國接壤，西部與法國接壤，南部與意大利相連，位于各大國中部。此外，整個瑞士國家的土地主要是山地和高原，平坦的土地很少，總體上很容易防御和攻擊。它在歐洲大陸具有非常重要的戰略地位。

瑞士是如此重要，所有國家都想為之奮斗，但他們擔心瑞士會落后于他們的對手。因此，瑞士已經成為一個中立的“永久中立國家”，這些與瑞士相鄰的國家已經松了一口氣。

什么是所謂的“永久中立國”，簡單地說，不干預任何戰爭，也不排隊，因為這個原因，世界各國的富人，喜歡把錢存在瑞士銀行，也喜歡買房地產和土地，外面的世界，瑞士不會參與，瑞士成為世界資產的“避風港”，資產當然是最安全的。

瑞信銀行作為瑞士第二大銀行，也享受瑞士“永久中立國”的便利，幾乎全球富人，在世界上最富有的國家有分支機構，甚至他的最大股東，不再是瑞士財團，而是富有的沙特阿拉伯國家銀行，瑞信銀行獨特的先天優勢，但在俄羅斯和烏克蘭戰爭后，自己崩潰了。

俄烏戰爭一爆發，歐洲國家就譴責了俄羅斯，并與美國一起對俄羅斯實施了多輪制裁。在此過程中，瑞士開始逐漸放棄其“永久中立國”的立場，成為俄烏戰爭的積極隊伍。

2023年1月，瑞士宣布放棄中立立場，隨后對俄羅斯實施制裁，凍結了包括俄羅斯總統、總理和瑞士金融機構多名高級官員在內的資產。更何況瑞士還公布了一份制裁名單，上面寫著300多名俄羅斯富豪和各行各業的知名人士。除了制裁俄羅斯富人，瑞士還宣布關閉俄羅斯領空。未來，未經瑞士許可，俄羅斯飛機將無法飛越瑞士領空。這一消息一宣布，就震驚了全世界。瑞士制裁俄羅斯的一個重要工具是通過瑞士銀行，其中當然有瑞信銀行。

瑞士放棄中立后，瑞信銀行宣布其俄羅斯客戶資產已全部凍結，瑞士法郎總額高達100億元，換算成700多億元人民幣。這一行動讓全世界都感到困惑。想象一下俄羅斯以外的富人會怎么想。你們瑞士不是中立國家嗎？你們怎么能開始站起來？如果將來國家之間發生沖突，我們在瑞士銀行的資金是否也會被凍結。瑞士的拉偏架拆除了蓋在瑞士信貸銀行頭上的遮羞布，造成了巨大的客戶危機。我們常說資本沒有邊界，雖然瑞士銀行在瑞士注冊，也受瑞士央行監管，但他的主要利潤在美國和亞洲，大股東在中東，瑞士偏差導致信任危機，在資本領域，沒有人會宣傳，那些擔心資產安全的瑞士銀行客戶，只會悄悄轉移資產。

就在瑞信銀行爆炸后的第二天，瑞士央行和金融監管機構發表了共同聲明，表示將在適當的時候為瑞信銀行提供流動性支持，幫助人們恢復對瑞信銀行的信心，但他們沒有期望建立信心，很容易破壞，在160多年的歷史中，瑞信銀行經歷了這么多輪金融危機，正是因為“永久中立”的原則，瑞士信貸銀行什么時候爆發雷聲，就是把“中立國”牌照扔到一邊，造成的信任問題才是根本。恐怕瑞士央行買不回它花了多少錢。